深发展(000001)于9月27日发布了重要的公告称，经政府有关主管部门批准，同意美国新桥投资集团公司NewBridgeCapitalLtd作为国外战略投资者进入深发展，双方将争取尽快完成此项交易，现正按要求积极进行尽职调查的有关准备工作，并将根据进展情况及时按有关法律法规进行信息披露。

  深发展此次公告并未提及双方具体的交易事项，但是市场的人偷偷表示，此次深发展将向新桥投资出售公司15%的股份，股权出售总金额15亿元。股份出售后，新桥投资将成为深发展第一大股东，相对控股深发展，这也将成为中国首个外资控股内地银行的案例。

  据悉，有参股意向的还有JP摩根和汇丰控股，结果出乎意料的是新桥投资胜出。新桥投资是一家战略金融投资机构，类似于风险投资公司，公司主要股东是世界银行、通用电气、美国加州退休基金和新加坡政府投资公司等机构。1999年9月，新桥投资曾收购韩国第八大银行韩一银行51%股权，成为韩国向外国出售大型商业银行的首例。

  此次新桥投资又在并购中国内资银行上领先一步，说明新桥投资的确在战略金融投资领域方面有独到之处。如果交易细节真的如市场传言，那么新桥投资将仅用15亿元人民币的投资就相对控制深发展现在1300多亿元的总资产。

  市场的人表示，深发展引入海外战略投资者是中国入世后金融业对外开放的又一重要进展，标志着外资并购中国银行业将在更高层次上展开。

  而政府希望能够通过充分引进民间资本和适度引进外资来增强中小商业银行的资本实力，预示着中国金融改革即将全面启动。目前，包括深发展等上市银行在内的国内商业银行引进外资的最终结果很可能是吸收外资参股，而非让外资实际控股，这也可能是深发展引进外资的一个最终结局。

  中国汽车工业发展史上顶级规模的一次联合重组——一汽与天汽强强联合尘埃落定。6月14日，一汽集团总经理竺延风与天汽集团董事长张世堂代表双方在人民大会堂正式签署了双方联合重组的协议书。

  根据协议，天汽集团将其持有的天津汽车夏利股份有限公司84.97%股权中的60%，即夏利公司总股本中50.98%的股份转让给一汽集团；与此同时，天汽集团还将其下属华利公司拥有的75%的中方股权全部一次性转给一汽集团。一汽集团总经理竺延风在签字仪式上称，汽车工业是中国加入WTO后国际竞争力较弱的行业之一，亟待加强产业体系调整，优化资源配置，使汽车企业尽快形成经济规模。天汽董事长张世堂称，与一汽的联合重组实现强强联手，实现了产品互补，地域互补，体现了地方国有特大型企业和行业有突出贡献的公司谋求一起发展的战略思路。

  一汽集团与天汽集团实现资产重组，还促使了日本丰田汽车公司直接成为一汽集团的合作伙伴。一汽集团和日本丰田汽车公司于8月29日签下合作协议。竺延风介绍，双方合作项目最重要的包含四个方面，一是在天津合资企业中，除了发展T1、NBC1和NBC2项目外，还要逐步加强合作；二是在天津公司已有产品的基础上，拓宽产品，进一步生产品种和材料参数更高的产品，也就是生产中高档轿车；三是在天津华利的基础上，把大发的产品全面升级，生产以小型、微型车为主的系列新产品；四是通过技术引进，结合长春和四川的装入能力，导入SUV产品。

  此次“天一合作、丰一合作”一汽集团和丰田汽车显然是最大的赢家。一汽集团除了获得资金外还获得了丰田汽车全系列车型技术的支持，这将为一汽集团今后的快速地发展增添强有力砝码。丰田汽车的收获也不小，中国汽车市场未来美好的前景，是丰田汽车今后持续维持世界汽车强者地位的根本保障。

  引人关注的PT郑百文(600898)股份过户于今年6月有了结果，该公司6月28日发布了重要的公告称，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已于6月25日办理了郑百文股份过户手续，同时，三联集团公司要约收购郑百文股票义务获得豁免。

  公告中声称，根据河南省郑州市中级人民法院民事裁定书、协助执行通知书的要求和公司确认的股份可过户名册，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已于2002年6月25日办理了郑百文股份过户手续，将67610个股东持有的83938776股郑百文股份过户至“三联集团郑百文重组专用帐户”。至此，三联集团公司共持有郑百文98377710股，占公司股份总数49.79%，成为公司第一大股东。

  公司同时刊登三联集团公司要约收购郑百文股票义务获得豁免公告。三联集团公司承诺重组成功后不再收购郑百文流通股和一定期限内不出让公司股份，公司董事会还公告了关于重组中股份过户遗留问题解决方案。

  继PT郑百文股权过户完成、大股东要约收购义务获豁免后，PT郑百文6月29日发布了重要的公告称，接大股东三联集团通知，依据公司重组方案及有关协议，后者决定豁免对公司14.47亿元债权，豁免债权形成公司资本公积。由此公司股东权益将增加14.47亿余元，每股净资产增加7.325元。公司每股净资产也由负转正，由2002年一季度的-6.33元增至约1元。

  2001年才上市的用友软件(600585)，在上市第一年的0.6元含税分红中，公司一下子要拿出6000万元的现金分给投资者，也包括分给公司大股东王文京的3321万元现金。

  根据2001年年度报告，公司分红方案是10派6元含税，将共计派发现金股利6000万元，而大股东王文京拥有55.2%的股份，可分得现金红利3321万元。

  按照公司成为上市公司前夕的7500万元的注册资本算起，王文京在其中所持有的股份为73.6%，有面值5520万元的股份。按照1元1999年末公司净资产是1.034元，忽略不计小数点后面位数计算，相当于王文京拿出5520万元的资本投资到用友公司。

  因此结论是，此次分红后，王文京已经拿回自己在用友公司的一半投资，如果明年再这样来一次派送，王文京投资用友的所有股份都可以用现金的方式全部收回。

  用友高比例派现的现象在社会上引起了强烈反响也引起了经济学界一些专家的关注。

  清华大学中国经济问题研究中心的朱武祥认为用友公司的分红按理是一种常规做法，是指当公司没有更好的投资机会时，把钱分配给股东，让股东自己决定再投资。朱武祥在分析用友高比例派现原因时认为可能是基于两个因素，其一是王文京所持有的股权不流动性，应该有投资收益要求；其二是公司后续再融资问题，在大量分红后，降低了公司的净资产规模，提高了每股净资产收益率，为后续融资创造了条件。

  北京标准咨询公司董事长刘纪鹏表示，一股独大的非公有制企业上市获取资金是在合理合法条件下，利用市场缺陷进行的。因此，应当限制一股独大的非公有制企业上市公司的持股比例，这个比例应该在20%以下。

  PT北旅、PT白猫4月10日分别发布股票恢复上市公告，两公司股票自4月18日起恢复上市交易，股票简称分别为“航天长峰”和“白猫股份”。

  航天长峰600855接受了长峰科技工业集团公司等四家新股东的优质资产，同时置换出公司原有全部人员及与汽车制造相关的全部资产。重组后公司的第一大股东变为长峰科技工业集团公司，主营业务从汽车生产转变成为以数字应用技术为基础，提供光、机、电系统产品及服务的高科技领域。

  白猫股份600633的前身为上海双鹿电器股份有限公司，白猫集团1998年便开始跃跃欲试重组PT双鹿，交了5000多万元“学费”后才发现了“债务不清、重组不成”的真理，最后发出话来：“欢迎有实力的公司接手双鹿”。随后公司做了整体资产置换，进入清洁用品的生产经营领域，证券简称也变为“PT白猫”。2001年度报表显示，公司实现净利润1775万元，每股盈利为0.1168元，成功扭亏。

  新生后的航天长峰、白猫股份拥有焕然一新的新面孔1都是小盘股。航天长峰的流通盘5298万股，白猫就更袖珍，仅1320万股；2业绩也都不错。航天长峰已公布2002年第一季度季报，每股盈利是0.028元，白猫2001年每股盈利为0.117元；3更为诱人的是它们的价格都较适中，11-15元间的中价股，上升空间较大。它们的流通市值也都不大，航天长峰为7.5亿元、白猫仅1.5亿元，这样的袖珍市值一向是弱市中最受喜爱的品种。

  方向光电(000757)于8月15日收到财政部批复，同意内江市国资局将其持有的公司国家股7672.01万股分别转让给沈阳北泰方向集团有限公司、深圳市汇银峰投资有限公司和深圳市辰奥实业有限公司。有关股权的正式过户手续将在最近实施。

  此次转让由于涉及国有股权转让给非国有或国有控股公司因而成为今年6月24日国务院决定停止通过证券市场减持国有股之后首家得到财政部批准通过的协议转让。

  方向光电所处的行业主要为电子科技类产品制造业和机机械，2001年1月7日，公司第一大股东内江市国资局分别与上述三家公司签订了国有股权转让协议书同意将其持有的内江峨柴国家股4500万股转让给沈阳北泰方向集团有限公司2442.01万股转让给深圳市汇银峰投资有限公司730万股转让给深圳市辰奥实业有限公司分别占内江峨柴总股本的29.524%、16.02%和4.79%。2001年11月6日四川省财政厅批复同意将内江市国资局持有的内江峨柴国家股4500万股托管给沈阳北泰方向集团有限公司。2002年1月4日公司股票简称正式变更为“方向光电”。

  本次股权转让正式完成后沈阳北泰正式成为其第一大股东。据2002年中报显示方向光电的IT产品营业收入占主要经营业务收入比例达到50.24%这表明方向光电已经成功转型。

  9月17日，中国联通的招股说明书终于面世了，50亿A股发行规模再一次刷新了证券市场纪录。

  据统计，宝钢股份、中国石化、招商银行3家公司的发行市盈率均在18倍左右，而中国联通此次发行A股的市盈率全方面摊薄后也在20倍左右。可见18倍左右的市盈率，是大盘股发行时能够被广大投资者接受和认可的价位，发行价确定的恰当与否是必然的联系到发行成功与否的首要因素，也是影响其后证券交易市场表现的先决因素。

  作为又一只航母级的公司，联通的上市将令我国上市公司的股本结构体系与市值比重序列重新洗牌。

  中国联通上市后，也将打破目前宝钢股份600019、中国石化600028、招商银行600036三只“航母”三足鼎立的格局。今年上市的招商银行和中国联通这两只“超级航母”各具魅力。招商银行由于其增长性的优势，更适合长期持有，分享公司不断成长带来的股东资本增值。但是由于其部分法人配售部分尚未上市，存在一定的扩容压力；而中国联通由于发行价格相比来说较低，上市后其证券交易市场炒作空间相对较大。但若其上市后定价过高，则将有一定风险，难免重复以上三只航母曾经出现的冲高后逐波走低的可能。

  2002年1月18日，三位大庆联谊(600065)投资者向哈尔滨市中级人民法院递交了起诉状。索赔标的近20万元人民币，涉及被告共有15个，其中法人被告三个，包括第一被告大庆联谊石化股份有限公司、第二被告申银万国证券股份有限公司、第三被告哈尔滨会计师事务所，自然人被告有12个。

  哈尔滨市中级人民法院根据最高人民法院发布的《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件相关问题的通知》规定受理了这三位股民起诉大庆联谊石化股份有限公司一案。

  2000年3月31日中国证监会对大庆联谊石化股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定查明，其违规事实有二：一是欺诈上市；二是1997年虚假披露年报。

  原告在起诉书中称第一被告大庆联谊石化股份有限公司在1997年年报中虚增利润2848.89万元；此外募集资金没按招股说明书披露的投向使用；第二被告主承销商在为大庆联谊编制发行上市的申报材料时对有关文件的真实性、完整性未作认真核查致使申报的材料含有重大虚假信息；第三被告会计师事务所在大庆联谊股票发行上市时出具了虚假审计意见书。

  3月29日，哈尔滨市中级人民法院接到了此案的第二批起诉状。第二批起诉的原告共有679位诉讼标的总额17391560.64块钱。这是最高法院有关通知下发以来由律师代理集中递交诉状涉及原告人数最多的一次

  9月7日，吉林省人民政府处理通海高科资产清退领导小组发布了以“返还原募股资金”或“换购吉林电力股份有限公司之股份”为核心内容的公告。2002年9月9日发布的《吉林电力股份有限公司股份换购说明书》介绍了有关退款、换购股票的详情。至此，华夏和博时两家基金管理公司所持有的投资所需成本10.06亿元的近6000万股通海高科股票终于能变现。

  2000年7月通海高科发行时，战略投资者虎视一级市场利润。通海高科在发行最初的方案是向战略投资人配售75%，各路战略投资者动争抢新股，证监会因此决定将战略投资人一刀切，改为法人股配售。华夏、博时两家投资基金“幸运”购得5960万股，其中华夏旗下的基金兴和与基金兴华分别配售了2000万股及1500万股，博时旗下的基金裕隆与基金裕元分别获得2000万股和400万股。

  通海高科发行后不久就传出涉嫌欺诈上市，上市流通一事被拖了下来，而且超过了一年半的最长流通受限。今年9月9日公布的吉林电力《换购说明书》，终于给通海高科问题划上了句号。

  吉林电力公布的股份换购结果为，绝大部分通海高科的投资者选择了换股，吉林电力网下换购比例为100%，网上换购比例为94.90%。原参与通海高科网下配售的18户通海高科股东全部选择了换购，原7500万股通海高科股票换购为28500万股吉电公司股票。

  从管理层出台的善后处理方案看，有关方面已在现有条件下尽可能照顾到投资者利益。

  今年8月30日，加拿大国际贸易法庭(CITT)裁定，来自中国的汽车玻璃在加销售不构成侵害。此举表明，由福耀玻璃(600660)领导的中国企业在加反倾销应诉获得最后胜利，同时宣告我国加入WTO后针对中国产品的反倾销第一案——加拿大中国汽车玻璃反倾销应诉首战告捷。

  福耀玻璃与参与应诉的国内同行一道赢得这次反倾销胜诉，为中国汽车玻璃进入加拿大争得零关税待遇，这不仅为中国汽车玻璃行业讨回了公道，更为国内别的行业将来打好反倾销官司提供了宝贵经验。在取得反倾销胜诉后，公司对拓展北美市场拥有更大的信心。

  2001年12月18日，正值全球瞩目中国正式加入WTO之际，加拿大反倾销职能执行机构宣布，接受美国PPG公司的申诉，向包括福耀玻璃在内的中国汽车玻璃行业，发出反倾销调查的通知，从此开始了一场长达九个月的诉讼。继CITT在2002年2月15日初裁产业侵害成立后，加拿大海关及税务总署(简称CCRA)5月2日初裁福耀倾销品种百分比为57%，7月31日终裁福耀玻璃倾销24.09%，并决定对福耀玻璃出口加拿大产品加征关税。

  在接到反倾销调查通知之日，福耀玻璃立即决定应诉，向法庭展示了大量的事实，批驳了PPG借反倾销之名，控制市场，损害消费者利益之实，获得裁决法官的一致认同，在CITT最后的裁定中，美国PPG公司的申诉被驳回。

  出口加拿大挡风玻璃反倾销案，是我国加入WTO后第一宗外国对我提起的反倾销案；是国外跨国公司在我加入WTO后对我高新技术产业提起的第一宗反倾销案。

  1月7日中国证监会、国家经贸委发布《上市公司治理准则》。该准则是为推动上市公司成立和完善现代企业制度，规范上市公司运作，促进我国证券市场健康发展而制定颁布的。

  1月11日中国证监会发布《公开发行证券的公司信息公开披露编报规则——外商投资股份有限公司在境内首次公开发行股票招股说明书特别规定》。此举旨在规范外商投资股份有限公司公开发行股票的信息公开披露行为，保护投资者的合法权益。

  4月26日中国证监会、国家经贸委发布《关于开展上市公司成立现代企业制度检查的通知》。检查的目的是通过检查了解上市公司现代企业制度建设的现状，查找存在的问题，对突出的问题要立即着手解决；加强完善制度建设、积极稳妥地解决证券市场深层次结构性矛盾和历史遗留问题提出并制定有效措施，深入贯彻实施《上市公司治理准则》，推进上市公司全面建立现代企业制度，保护投资者权益，促进证券市场的健康发展。

  6月3日中国证监会发布公开征求《半年度报告准则》意见的公告。这个办法有利于提高上市公司半年度报告信息披露的质量，保护投资者的利益。

  6月24日国务院决定停止减持国有股。国务院决定，除企业海外发行上市外，对国内上市公司停止执行《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》中关于利用证券市场减持国有股的规定，并不再出台具体实施办法。财政部和证监会发言人指出，国有股减持是一项重要的改革举措，方向是正确的，符合国有经济结构调整的根本原则，有利于加强完善现代企业制度，促进社会保障体系的建立。但国有股减持是一项探索性工作，是一个复杂的系统工程，在相当长的时间内，难以制定出系统性的、市场广泛接受的国有股减持的实施方案。同时，国家设立的全国社会保障基金通过国家财政拨款和海外上市时的上缴等形式目前已达到相当规模，近期社会保障资金基本平衡，每年需补充的现金量不大，没有必要通过国内证券市场减持套现来筹集资金。鉴于上述原因，国务院作出了停止通过国内证券市场减持国有股的决定。

  7月24日中国证监会发布《关于上市公司增发新股有关条件的通知》。该通知为完善对上市公司增发新股行为的约束机制，针对上市公司增发新股的有关条件作出补充规定。

  7月27日中国证监会制定公开征求《上市公司收购管理办法》(征求意见稿)的修改意见。为发展和规范上市公司收购活动，促进证券市场资源的优化配置，保护投资者的合法权益，中国证监会制定了《上市公司收购管理办法》(征求意见稿)，并将其公开刊登于指定报刊，欢迎社会各界提出意见和建议。

  8月29日中国证券业协会发布《关于改进代办股份转让工作的通知》。代办股份转让系统试运行一年，取得了一定成效，积累了有益经验，同时运行过程中也逐步反映出一些要解决的问题。为了适应新的要求，中国证券业协会在多方征求意见的基础上，发布《关于改进代办股份转让工作的通知》。该通知规定了代办股份转让方式及退市公司列入代办股份转让试点范围，加强了对代办股份转让业务的自律管理，强化了主办券商督促股份转让公司履行信息公开披露义务的责任。