2、本次非公开发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；

  项已经公司 2015 年 3 月 27 日第五届董事会 2015 年度第二次临时会议、2015 年

  5 月 7 日第五届董事会 2015 年度第六次临时会议、2015 年 12 月 17 日第五届董

  事会 2015 年度第二十二次临时会议、2015 年 5 月 26 日公司 2015 年第三次临时

  2、根据公司 2015 年第三次临时股东大会的授权，公司第五届董事会 2015

  年度第二十二次临时会议审议通过了《关于修订非公开发行方案的议案》等议案，

  将本次非公开发行募集资金金额由不超过 120,000 万元调整为不超过 71,000 万

  元，相应将发行股票的数量调整为不超过 8,284.71 万股。本次非公开发行方案的

  购价格认购，认购金额为 4 亿元。除国美控股外，其他发行对象的范围为：符合

  4、本次非公开发行股票的定价基准日为公司第五届董事会 2015 年度第二次

  临时会议决议公告日（2015 年 3 月 28 日），发行价格为不低于定价基准日前 20

  个交易日公司股票交易均价的 90%（即：8.57 元/股）。最终发行价格将在公司取

  5、本次非公开发行股票数量为不超过 8,284.71 万股，若公司股票在本次发

  行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权、

  6、本次非公开发行股票的募集资金总额（含发行费用）不超过 71,000.00

  《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《上市公司监督管理指引第

  3 号—上市公司现金分红》及《上市公司章程指引》（2014 年修订）等有关规定，

  五、国美控股及其董事、监事、高级管理人员最近五年受处罚及仲裁情况 ........ 18

  七、本次发行预案披露前 24 个月内发行对象及其控制股权的人、实际控制人与上市公司之

  （四）盐酸苯环壬酯片和盐酸纳曲酮片增加新适应症项目 .................. 32

  二、本次发行后公司章程、股东结构、高管人员结构和业务收入结构的变动情况 68

  三、本次发行后公司财务情况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................ 68

  四、公司与控制股权的人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变

  本次发行、本次非公开发行 指 中关村以非公开发行的方式，向特定对象发行不

  医药需求，为医药公司可以提供了较大的发展空间。《医药工业“十二五”发展规划》

  提出的十二五期间主要目标为：“医药工业总产值年均增长 20%，工业增加值年

  均增长 16%。出售的收益超 500 亿企业达到 5 个以上，超 100 亿元企业 100 个以上，

  前 100 位企业出售的收益占全行业 50%以上。基本药物生产规模逐步扩大，集约化

  共四部分。截至 2014 年末，中关村已出售了建安施工相关业务。未来，公司还

  自 1999 年以来，公司一直未在长期资金市场进行直接融资。近年来，公司主要

  需资金，资产负债率长期处在较高水平，截至 2015 年 9 月 30 日，公司合并口径

  的资产负债率已达 65.10%，未来发展面临较大的金钱上的压力。为改善目前融资结

  药板块的投入。为支持医药板块业务的发展，公司目前主要通过向控制股权的人借款、

  资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资

  这次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00 元。

  本次非公开发行股票数量不超过 8,284.71 万股，若公司股票在本次发行定价

  本次非公开发行的定价基准日为公司第五届董事会 2015 年度第二次临时会

  的 90%（即：8.57 元/股）。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准

  本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过 71,000.00 万元人民币，将用

  项目、收购山东华素少数股东权益、山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设、

  前，公司能够准确的通过项目需要以自筹资金先行投入，在募集资金到位之后予以置换。

  本次发行前国美控股为公司的控制股权的人，持股数为 165,111,795 股，占总股

  本的 24.47%。按照本次非公开发行股票的底价 8.57 元/股测算，这次发行的总股

  份数为 82,847,141 股，其中国美控股认购的股数为 46,674,445 股，其他投资者者

  认购的股数为 36,172,696 股，本次非公开发行股票完成后，国美控股持股数为

  211,786,240 股，占总股本的 27.95%，即使本次认购的其他投资者为同一实际控

  本次非公开发行的方案及相关事项已经 2015 年 3 月 27 日召开的公司第五届

  董事会 2015 年度第二次临时会议、2015 年 5 月 7 日第五届董事会第六次临时会

  年 5 月 26 日公司 2015 年第三次临时股东大会审议通过，尚需履行如下批准程序：

  注册地址：北京市密云县经济开发区兴盛南路 8 号开发区办公楼 410 室-111

  投资控股集团。国美控股的营业范围为项目投资管理、投资咨询、企业管理咨询、

  根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大华审字【2014】005971 号”

  审计报告，2012 年末国美控股的总资产为 437,105.63 万元，净资产（归属于母

  据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大华审字【2014】005972 号”

  审计报告，2013 年末国美控股的总资产为 760,084.81 万元，净资产（归属于母

  据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具“大华审字【2015】004388 号”

  审计报告，2014 年末国美控股的总资产为 957,456.93 万元，净资产（归属于母

  2014 年 12 月 31 日，国美控股经审计的简要合并资产负债表及 2014 年度的

  七、本次发行预案披露前 24 个月内发行对象及其控制股权的人、实际控制人与上市

  国美控股与本公司于 2015 年 3 月 27 日签订了附条件生效的《股份认购合

  决议公告日）前 20 个交易日公司股票交易的均价的百分之九十（即：8.57 元/

  股）。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票

  本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过 71,000.00 万元人民币，将用

  项目、收购山东华素少数股东权益、山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设、

  前，公司能够准确的通过项目需要以自筹资金先行投入，在募集资金到位之后予以置换。

  本次拟以扣除发行费用后募集资金净额中的 19,000.00 万元用于偿还控股股

  道的单一性使公司的资产负债率持续处于相比来说较高水平。截止 2015 年 9 月 30

  日，公司合并口径的资产负债率为 65.10%，公司资产负债率相比来说较高，资产负

  日公司合并口径计算的资产负债率将从 65.10%降至 47.43%。公司的偿债能力将

  本次非公开发行股票募集资金到位后，公司借款可减少 19,000.00 万元，每

  年可节省约 950.00 万元的利息支出，降低了公司的财务费用，减轻了公司财务

  中关村于 2013 年 10 月与当时控股子公司中关村建设签署了《股权转让协

  议》，根据该协议，中关村以 19,000 万元受让其持有的北京中科霄云资产管理有

  限公司（以下简称“中科霄云”）99%股权。由于中关村资金紧张，双方约定股权

  村需承接中关村建设之银行贷款余额合计 15,500 万元作为购买中科霄云股权的

  部分对价。截至本预案公告日，中关村应偿还上述购买中科霄云 99%股权部分对

  价款 14,000 万元（即：代偿中关村建设在建行保利支行和南京银行北京分行的

  贷款本金分别为 9,000 万元和 5,000 万元，总计应代偿本金为 14,000 万元），以

  根据中关村建设与中关村于 2013 年 10 月签订《股权转让协议》及 2014 年

  5 月 6 日签订的《股权转让补充协议》，中关村建设将其持有的中科霄云 99%的

  股权以 19,000 万元的价格转让给中关村，中关村以双方债务抵销和承接中关村

  建设欠中科霄云债务的方式支付股权转让对价 3,981.47 万元；中关村以代中关村

  建设偿还建行保利支行 11,700 万元贷款本息方式支付相应的股权转让对价，由

  于中关村建设已自行偿还 1,200 万元，上述借款余额为 10,500 万元，建行保利支

  行同意就 10,500 万元贷款继续向中关村建设续贷，中关村继续以代中关村建设

  偿还建行保利支行 10,500 万元贷款本息方式支付相应的股权转让对价；中关村

  以代中关村建设偿还南京银行北京分行 4,518.53 万元借款本息的方式履行剩余

  2014 年 5 月 9 日，中关村与中关村建设签订《协议书》。根据该《协议书》，

  截至 2014 年 4 月 30 日，不含中关村应代中关村建设偿还建行保利支行 10,500

  万元贷款，中关村尚欠中关村建设 5,437.90 万元（其中包含中关村所欠中关村建

  设中科霄云股权转让价款 4,518.53 万元），双方都同意中关村以代中关村建设

  偿还南京银行北京分行 5,000 万元贷款本息方式偿还所欠中关村建设 5,000 万元

  的债务（其中包含中关村所欠中关村建设中科霄云股权转让价款 4,518.53 万元），

  2014 年 12 月 29 日，中关村代中关村建设偿还建行保利支行贷款本金 1,500

  万元，续贷中关村建设在建行保利支行的贷款余额为 9,000 万元，贷款利率为年

  2015 年 1 月 15 日，中关村建设在南京银行北京分行 5,000 万元贷款续贷完

  成，贷款金额为 5,000 万元，贷款利率为年利率 7.28%，贷款到期日为 2015 年

  11 月 14 日。截至本预案公告日，上述贷款已经续期，贷款期限为一年，利率为

  军科院毒物药物研究所是 1958 年 5 月由军科院药物、化学、药理三系合并

  新药证书 73 个，其中国家一类新药证书 7 个。目前，毒物药物研究形成了以抗

  7 个博士学位授权点、8 个硕士学位授权点、3 个博士后流动站为依托的人才培

  养体系。拥有国家重点实验室、国家工程技术研究中心、国家战略药品研发基地、

  由华素制药现金出资 1,000 万元成立全资子公司（以下简称“新公司”），具

  力学评价体系 SOP 的建立。新企业成立后，将作为毒物药物研究所国家级新药

  生物样品检测，以及承担委托或合作性质的药物类药性或成药性化合物 ADME

  定价决策权，但最终定价不低于毒物药物研究所建议价格的 90%。毒物药物研究

  2015 年 7 月，上述新公司“北京苏雅医药科技有限责任公司”（以下简称“苏

  选化合物药物代谢（ADME）的快速预测与评选，三大类药物（合成药物、生物

  组合，适应新药研发的多种要求，有利于提高发现新药的命中率和研发的成功率。

  的相关技术，并通过与 Merck 与 PharmaLytics 公司药代实验室合作，吸收国外

  50%的新药研发失败是由于口服生物利用度低、代谢稳定性差造成的；另外超过

  40%的失败原因是药物的安全性问题。因此，在药物设计及新药开发早期进行药

  合等反应将外源性物质转化成易排泄的形式，即生物转化(biotransformation)。一

  焦磷酸盐 双膦酸盐 当以 P-C-P 键代替焦磷酸的 P-O-P 键时可得到双膦

  究可以由苏雅医药检测，节省筛选药代合作单位的时间成本，直接缩短研发周期；

  目前完成 1 类新药研究最多的药代平台。此外，在药物代谢转化研究方面，毒物

  药物研究所已开展多年研究，并在三个 1 类新药报批中率先提供部分代谢转化资

  析技术，并配合一般 LC-MS 定量检测，有可能较深入开展部分中药复方的药代

  属实验药厂，1989 年注册为北京四环制药厂；1999 年，移交给北京市政府，归

  属于北京市国有资产经营公司；1999 年底，中关村收购北京四环制药厂；2001

  年，北京四环制药厂变更为北京四环医药科技股份有限公司；2007 年，北京四

  中仪器设备购买预算 1,543.85 万元，实验室装修预算 227.04 万元，流动资金

  次募集资金使用的必要性及可行性分析”之“（三）与军科院毒物药物研究所合作

  共建药物代谢平台”之“2、项目建设的必要性分析”之“（2）通过药物代谢研究，

  更容易发现创新药，有利于新药研发”），通过本项目的建设，华素制药能够通过

  FDA 审评的新药中，有 85%以上在药物代谢和安全性评价中使用了放射性标记

  本项目建设完成后，前五年达到设计产能后的年度出售的收益为 1,415.09 万

  元，年度总利润为 319.26 万元，内部收益率是 16.88%（所得税后）。在毒物药

  盐酸苯环壬酯片最早于 1993 年 9 月 25 日获得试生产批件《93 卫药试字 X-47

  号》，1997 年 3 月获得正式生产批件《97 卫药准字 X-87》，2002 年国家食品药品

  监督管理局统一换发批准文号《国药准字 10970083》。公司现在存在盐酸苯环壬酯片

  的生产批文号《国药准字 10970083》，批准日期 2010 年 9 月 25 日，批准的适应

  盐酸苯环壬酯片用于晕动病，预防晕车、晕船和晕机已上市多年。2012 年、

  2013 年及 2014 年，盐酸苯环壬酯片(商品名“飞赛乐”)的出售的收益分别为 1,517.97

  万元、3,529.35 万元及 4,237.37 万元，增长迅速。由于眩晕症与晕动病的发病情

  体或自身在旋转、移动或摇晃。武警总医院中美眩晕研究所单希征教授在 2014

  临床症状占据门诊患者主诉中的第 2-3 位，眩晕的发病率约为 5%，一生中有过

  眩晕的人占 28%。据 Anderson 统计，生活在家中的老人，约有 50%－60%患有

  眩晕症，占老年门诊的 81%－91%。国家统计局的统计多个方面数据显示，截至 2014 年

  底，我国 60 周岁及以上老年人口 21,242 万人，占总人口的 15.5%，65 周岁及以

  上人口 13,755 万人，占总人口的 10.1%。假如按照 65 岁以上的老人中有 50%患

  有眩晕症进行简单测算，截至 2014 年底，我国患有眩晕症的老人约有 6,877.5

  桂利嗪）；③碳酸氢钠，中和病变区酸性代谢产物，释放 CO2，提高局部 CO2 局

  盐酸苯环壬酯是 1980 年由军科院毒物药物研究所首次合成，1993 年获得试

  中和胃酸，用于抗眩晕属于临床医生的经验用药，无大规模的临床试验研究证实。

  屏障，从而阻断乙酰胆碱对脑内毒覃碱受体（M 受体）和烟碱受体（N 受体）

  厥，能直接拮抗 M 受体激动剂引起的震颤和 N 受体激动剂引起的惊厥，还能加

  强戊巴比妥钠的催眠作用；在外周能阻断乙酰胆碱对 M 受体的激动作用，如抑

  位置性眩晕的总有效率高达 90%以上，而眩晕停的总有效率只有 67.9%。

  讯数据显示，2013 年全球抗血栓药物市场销售额达 235 亿美元，占血液系统疾

  病药物销售额的 53.1%，占全球药物销售额的 2.7%。目前，全球抗血栓药物市

  场依然具备比较好的市场发展前途，预计 2018 年市场销售额将达到 259 亿美元1。

  此外，依据相关的抗眩晕行业研究报告显示2：2013 年，我国眩晕用药行业销售

  本项目计划投入 1,500.00 万元，具体研究内容及投资预算如下表所示：

  根据华素制药目前的研究计划，本项目申报临床、进入临床 I 期、临床Ⅱ期、

  盐酸纳曲酮片（5mg）最早于 1997 年 4 月 26 日获得新药证书和生产批件（批

  准文号：（97）卫药试字 X-19 号），2000 年 4 月 24 日转正式生产，正式生产批

  准文号：国药准字 X20000296；2002 年 7 月 10 日由国家药品监督管理局统一换

  的批准文号：国药准字 H20020666。5mg 规格盐酸纳曲酮片的再注册日期为 2010

  年 9 月 25 日；50mg 规格盐酸纳曲酮片再注册日期为 2011 年 1 月 8 日。盐酸纳

  根据国家禁毒委 2014 年发布的《中国禁毒报告》，2009 年至 2013 年，全国

  由上图可知，2009 年至 2013 年，我国登记在册的吸毒人数呈现迅速增加的

  态势，年均复合增长率达到 16.69%。2014 年 4 月，国家禁毒委发布的最新数据

  显示，我国登记吸毒人数为 258 万人。按照世界公认的一个显性吸毒者背后有

  4-7 个隐性吸毒人员的规律计算，目前我国吸毒总人口在 1,000 万以上，防治形

  此外，我国滥用（主要指及 K 粉）的人数也在快速增长，2009

  K 粉、等。由上图可知，2013 年我国滥用及 K 粉的人数较 2012 年的

  增长率分别为 42.11%及 20.63%，均高于同期登记的吸毒人数增长率。

  神经细胞突触前膜，促进去甲肾上腺素(NE)、多巴胺(DA)、5 羟色胺(5-HT)的释

  放，阻止单胺类神经递质的再吸收，抑制单胺氧化酶(MA0)的活性，从而使突触

  性，长期、大量使用时会出现幻听及幻视等明显的精神症状，进而出现过激行为。

  验登记网站 Clinicaltrial.gov 检索依赖的临床研究发现，美国宾夕法尼亚

  大学 2010 年 4 月开展用 VIVITROL(长效纳曲酮注射液)治疗依赖的临床

  研究，研究计划包括：依赖者组 100 例，安慰剂组和 VIVITROL 组各 50

  量的临床数据支持，未能获得 CFDA 的认可，导致相应的药品不能得到广泛应

  大量代谢，约占吸收量的 95%变为几种代谢产物，其药理作用是阻断阿片受体。

  国家禁毒委发布的《2013 年中国禁毒报告》显示，2013 年我国滥用（含

  片剂）人员 84.7 万名，人员 19.3 万人。根据世界公认的一个显性吸毒者

  背后有 4-7 个隐性吸毒人员的规律计算，目前我国及的吸毒人口在

  400 万以上，该数字还在逐年增长，吸食人群的年龄也趋于年轻化。因此研究和

  近年来，经国外经研究证实，低剂量纳曲酮维持（1.5mg~4.5mg）可以推进

  前，国外已开展的低剂量纳曲酮应用临床研究的病症有克隆（crohns）病、多发

  由上表可知，在低剂量纳曲酮的应用领域，用来医治克隆（crohns）病的临

  床研究相对较多，已在 FDA 临床试验注册登记的研究有 3 个，部分研究内容已

  品津在 2014 年 5 月 19 日世界炎症性肠病日来临之际指出，虽然大众对克隆病的

  名字还比较陌生，但在对过去 20 年中我国炎症性肠病患病情况调查发现，后十

  年的总病例数比前十年增长了 248.1%，其中克隆病增长高达 1,574.7%，已成为

  “进行中”是一种目前能在美国临床试验登记网站中查询到的状态，通过没有登记临床研究结果的状态就

  应根据其活动性、发病部位、病程及有无并发症而定，并根据过去药物医治反应、

  药物有类固醇激素、生物合成药物和抗 tnfα-单克隆抗体 infliximab 等。

  2008 年美国宾州州立大学医学院 Hershey 医学中心公布的研究结果为，用

  发现，在接受治疗的 17 名患者中，有 89%的中、重度患者的症状得到明显缓解，

  67%的病人在为期 16 周的治疗中某一阶段症状得以缓解。该项研究的负责人 Jill

  smith 博士说，与目前的克隆病治疗药物相比，低剂量的纳曲酮有明显优势，原

  为主。低剂量纳曲酮的药理作用主要有两个，一是通过引起免疫系统的 NK 细胞

  数量激增，包括 T4 和自然杀伤细胞，能提高免疫；二是刺激体内的脑啡肽和 β-

  克隆（crohns）病虽然属于罕见病，但在 2014 年 5 月 19 日世界炎症性肠病

  日，有有经验的人指出，过去 10 年中我国克隆（crohns）病增长高达 1,574.7%，增长

  速度惊人。根据世界领先的制药、医疗行业研究咨询公司 Decision Resources 公

  司报道，克隆氏病治疗药市场从 2005 年到 2013 年动态增长率约为 73%。

  本项目计划投入 1,650.00 万元，具体研究内容及投资预算如下表所示：

  Ⅰ期临床 健康人体多次给药的耐受性及药代动力学研究，约 60 例 150

  患 200 多种疾病的危险，这包括肝硬化和某些癌症。此外，有害饮酒可导致暴力

  和损伤，具有潜在的致死危险。2014 年 5 月 12 日世界卫生组织在日内瓦发布了

  2014 年酒精与健康全球状况报告，报告数据显示：2012 年全世界因有害使用酒精造

  成了 330 万例死亡。2011 年 2 月 11 日，世界卫生组织提出，全球男性死亡总数

  的 6.2%与酒精相关，而女性死亡的相应百分比为 1.1%，其中全球每年有 32 万

  15-29 岁的年轻人死于与酒精相关的原因，占该年龄组所有死亡总数的 9%。

  四川大学华西公共卫生学院袁萍教授等人于 2011 年 7 月采用多阶段随机

  抽样方法抽取四川省成都市 2,151 名 18-34 岁男性青年为研究对象，采用基本情

  况调查表、酒精使用障碍筛查量表( AUDIT) 和焦虑抑郁量表( HAD) 进行入户自

  填式问卷调查，结果显示成都市男性青年酒精滥用检出率为 28.7%，18-20、21-25、

  氨基丁酸、谷氨酸、多巴胺和 5-羟色胺等系统和其他一些神经肽等。目前，虽

  然酒精依赖的具体机制仍未完全明了，但中脑腹侧背盖区(VTA)-伏隔核(Nac)-前

  额皮层(PFC)是成瘾性物质引起奖赏效应的最后通路，同时也是研究酒精依赖的

  复发率。现在临床上对酒瘾复发干预药物中，美国 FDA 批准用于酒精依赖辅助

  中断治疗。阿坎酸（acamprosate）为一合成化合物，是神经递质 GABA 的一种

  结构类似物，在欧洲已作为治疗酒精依赖与复发的临床用药（美国 FDA 于 2004

  体拮抗剂在酒精依赖治疗上机理明确，Ellen 等人的研究显示：在临床总体评价

  纳曲酮是阿片受体拮抗剂，能明显减弱或完全阻断阿片受体，对 mu、delta、

  kappa 三种阿片受体均有阻断作用，对已戒断阿片瘾者能解除对阿片的身体依赖

  统在酒精奖赏特性中发挥了关键性作用，治疗机理明确。2014 年 5 月 14 日《美

  国医学会杂志》的一项 Meta 分析研究显示，治疗酒精使用障碍（AUD）的药物

  疗效并不一致，在已被 FDA 批准治疗 AUD 的药物中，口服纳曲酮（50mg/d）

  根据国家卫生和计划生育委员会 2010-2013 年中国居民营养与健康监测数据

  显示，我国成年居民的饮酒率达 35.1%，饮酒者平均酒精消耗量 22.4g/日，成年

  居民中过量饮酒率为 10.3%。根据国家统计局人数据显示，截至 2014 年末，我

  国 15-59 岁人口数量为 91,583 万人，按照过量饮酒率为 10.3%测算，则过量饮酒

  的人约为 9,158.3 万，保守估计过量饮酒人群中有 30%的人参与酒精依赖治疗，

  验证性临床研究 盐酸纳曲酮片治疗酒精依赖患者的疗效观察，约 240 400

  截止 2014 年 12 月 31 日，山东华素的股权结构情况如下表所示：

  由上表可知，截至 2014 年 12 月 31 日，山东华素的主要资产为其他应收款、

  固定资产和其他非流动资产。其他应收款主要为应收中关村 4,000.00 万元的往来

  约定支付给华夏药业的首期药品生产技术转让款 2,500.00 万元。山东华素的主要

  负债为其他应该支付款 84.95 万元，其他应付款主要是实施工程单位缴纳的保证金 55.50

  根据华素制药和华夏药业于 2012 年 12 月 31 日签署的《项目合作协议》（详

  见 2013 年 1 月 4 日，2012-081 号公告），双方拟共同成立山东华素，山东华素拟

  以 10,000.00 万元的价格购买华夏药业所属的盐酸贝尼地平、盐酸贝尼地平片（商

  品名“元治”）、格列吡嗪分散片（商品名“元坦”）及包装涉及的相关药品的生产

  技术、专利和注册商标；此外，华夏药业所属的盐酸舍曲林片（商品名“津得斯”）

  东华素注册资本拟为 15,000.00 万元，其中华素制药出资 12,000.00 万元，占注册

  资本的 80%；华夏药业出资 3,000.00 万元，占注册资本的 20%。

  素制药与华夏药业协商后，同意按照华夏药业实际出资额 1,500.00 万元作为本次

  2015 年 4 月 27 日，华素制药与华夏药业签署《股权转让协议》，约定华夏

  药业将其合法持有的山东华素 20%股权转让给华素制药。华素制药在协议生效后

  7 日内付清转让款 1,500 万元，华夏药业在收到 1,500 万元股权转让款后 15 日内

  配合华素制药办理目标股权的工商转让手续。2015 年 7 月 13 日，山东华素 20%

  苏”），该产品上市多年，且为华素制药取得了较好的经济效益。为进一步提高华

  据中国疾控中心多个方面数据显示，我国 15 岁及以上人群高血压患病率 24％，全国

  高血压患者人数 2.66 亿，每 5 个成人中至少有 1 人患高血压病。同时，随着我

  也不断增加。《中国人口老龄化发展的新趋势预测研究报告》（由全国老龄工作委员会

  办公室出具）指出，2001~2020 年是我国快速老龄化阶段，到 2020 年，老年人

  口将达到 2.48 亿，在全国人口中比重逐步扩大。随着我们国家老年人口数量的快速

  增长，相应对心脑血管疾病用药的需求持续不断的增加，为满足持续不断的增加的市场需求，

  生产的盐酸贝尼地平片（商品名“元治”）的适应症为原发性高血压，能够与“博

  球抗高血压药品市场规模约为 191 亿美元，到 2010 年规模达到 300 亿美元左右，

  年复合增速为 5.8%，随着 2010 年以后基本的产品相继专利到期，预计行业增速将

  进入一个平坦期，到 2017 年市场规模将达到 326 亿美元，年复合增速为 1.2%。

  我国抗高血压药物在医院的销售规模自 2003 年以来一直稳步增长，2006 年

  受到治理商业贿赂的环境影响增速放缓，2007 年以来有所复苏，2011 年销售规

  药也积累了丰富的行业经验。由于“元治”能够与“博苏”形成较为显著的协同效

  销售、管理等一系列运营经验可以用到“元治”这一新产品上，这就为本项目的实

  贝尼地平的钙离子通道阻滞类型最多，实现了 L、T、N 三通道的均匀阻滞，

  物浓度时间的方法，第一次实现“7 小时药物分子清零，降压长达 24 小时，最少

  性是氨氯地平的 19 倍，是非洛地平的 14.4 倍。贝尼地平通过三通道阻滞的独家

  药理机制，从动物离体血管实验开始到长达 15 年的临床研究，均证实了贝尼地

  名东亚人群的临床研究证实，贝尼地平的踝部水肿发生率仅为 0.3%。同时，进

  泌胰岛素，尤其是促进葡萄糖刺激的胰岛素 β 细胞分泌。格列吡嗪分散片还有增

  强胰岛素作用，从而有效地降低血糖浓度和糖基化血红蛋白，并可改善高脂血症，

  降低甘油三酯和胆固醇水平，提高高密度脂蛋白胆固醇在总胆固醇中比率。同时，

  史的抑郁症。舍曲林在体外是神经元强效和特异的 5-羟色胺再摄取抑制剂，能导

  致动物体内 5-羟色胺效应的增强。舍曲林对神经元中去甲肾上腺素和多巴胺的再

  摄取仅有极轻微的作用。在临床剂量下，舍曲林阻断人类血小板对 5-羟色胺的摄

  取。由于它选择性地抑制 5-羟色胺的再摄取，因此其并不增强儿茶酚类神经介质

  本项目预计投入 9,422.04 万元，其中：建设投资（包括各车间及办公楼的装

  修费及设备购置、安装费）8,686.66 万元，铺底流动资金 735.38 万元，具体构成

  本项目建设完成后，达到设计产能后的出售的收益为 21,500.00 万元，年度利

  润总额为 4,807.34 万元，内部收益率是 25.69%（所得税后），详细情况如下表

  飞赛乐及华素“愈创”牙膏的目标市场，通过广告、公关传播、娱乐营销和社会化

  万元，资产金额来源全部为本次非公开发行股票募集资金，具体投入情况如下表所示：

  功的进入市场。例如，正是基于华素制药的“华素片”在口、喉健康领域取得的良

  好业绩及“华素”的品牌优势，华素制药推出的“华素愈创牙膏”才能在上市的第一

  量及售后服务，努力提升“华素”品牌的声誉，在消费的人心中形成了良好的口碑和

  知名度，也有效的维护了消费者的核心利益。公司的知名产品“华素片”及预防、

  已成为国内口、喉健康行业知名的品牌之一。此外，晕车药品牌“飞赛乐”更是成

  约 5,000.00 万元-6,000.00 万元进行品牌宣传及推广，在塑造制药行业品牌方面有

  名整合营销传播、品牌策划、公关关系管理等高级专业人才，充实品牌管理队伍。

  牌、户外大牌及 LED、著名的旅游景点、高速公路沿线 户外广告 长途大巴站、高铁枢纽站点、列车车厢等投放户外广告。

  SCRM 系统和大数据挖掘等社会化媒体营销；同时，公司还计划通过自营媒体平台

  者）；开通微店，实现 OTC 全线产品的在线展示和销售；建设微网站，以官方微

  公司将延续 2014 年华素愈创牙膏上市时关于“治愈”方面的定位，强化自身

  的“治愈”功能，对品牌进行人格化定位—洋溢着暖男气质的治愈系华叔。通过治

  密结合，打造通过“张信哲治愈粉丝情伤—粉丝治愈张信哲—华素治愈大家”，强

  化多方参与者的“共情点”，并围绕“治愈张信哲”展开一系列营销，使牙膏的“治

  广告片、企业专题片、主题、促销海报、DM 单页、产品说明书、促销礼品、现

  本次拟使用募集资金金额中的 2,027.07 万元（含发行费用）补充流动资金，

  经营能力和盈利能力。这次募集资金运用后，公司净资产最多将增加 7.1 亿元，

  得威海市环翠区发改局的登记备案证明（登记备案证号：1510010010）及威海市

  环保局环翠分局环评批复（威环环[2015]5 号）。这次募集资金投资项目“盐酸苯

  本次发行完成后，公司的股东结构将发生明显的变化，预计增加不超过 8,284.71

  万股（含本数）有限售条件流通股。这次发行不会导致公司实际控制权发生变化，

  本次发行前，国美控股持有公司 165,111,795 股的股份，持股票比例为 24.47%，

  4 亿元现金认购公司股份，这次发行完成后国美控股仍然为公司的控制股权的人，黄

  截至 2015 年 9 月 30 日，公司合并口径资产负债率（未经审计）为 65.10%。

  本次非公开发行完成后，公司合并口径资产负债率将降至 50.57%，财务结构将

  在通过这次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，也不存在负债比例过低、

  国家发改委 1998 年以来对医药市场进行了多次降价，涉及中、西药为主的

  本次募集资金投资项目将安排 4,950.00 万元用于新药研发项目，由于新药研

  2011 年、2012 年及 2014 年，公司未分配利润均为负数，故未进行利润分配。

  2015 年 3 月 27 日公司第五届董事会 2015 年度第二次临时会议审议通过了

  《北京中关村科技发展（控股）股份有限公司未来三年（2015 -2017 年）股东回

  报规划》的议案，该议案已经 2015 年 5 月 26 日公司 2015 年度第三次临时股东

  及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，并按公司章程规定的程序，

  本规划由公司董事会负责解释，自公司 2015 年第三次临时股东大会审议通

  过之日起实施。本规划未尽事宜，依照有关规定法律法规、规范性文件及《公司章程》

  证券之星估值分析提示中 关 村盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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